很多香港人買保險時都會有這個疑問：「我交的保費，到底有幾多成真正用在保障，有幾多成變成了 Agent 的人工？」香港保險業高度依賴中介人銷售，每年涉及支付給中介的佣金開支數以百億計。要學懂「點揀保險」，第一步就是要看懂保險佣金制度，了解不同產品的「含金量」，才能看穿推銷背後的真正動機，避免買錯不適合自己的產品。
香港保險佣金概況：保險業每年佣金開支有幾多？
香港保險市場的傳統銷售模式高度依賴保險代理（Agent）及保險經紀（Broker）。由於中介人的收入絕大部分來自成功開單後的佣金（Commission），加上業界特有的百萬圓桌（MDRT）文化，驅使從業員積極推銷佣金回報最豐厚的保險產品。
這種以佣金為主導的制度，雖然能推動市場發展，但同時亦意味著消費者繳交的保費中，有相當大一部分流向了銷售渠道，而非實際的保障風險池或投資滾存。這就是為何近年越來越多精明的消費者開始關注保單的「佣金比率」，並試圖尋找更能將保費用得其所的替代方案。
常見保險產品的佣金結構及分成比率（附佣金比較表）
保險佣金主要分為「首年佣金」（Initial Commission）及「續保佣金」（Renewal Commission）。不同險種的佣金結構差異極大，簡單來說：保障成分越低、儲蓄成分越高的長年期產品，首年佣金比率通常越高。
以下是香港市場上常見保險產品的預估佣金分成比率比較：
| 保險產品種類 | 首年佣金比率（約佔首年保費） | 續保佣金比率及年期（約佔續期保費） |
|---|---|---|
| 傳統分紅壽險 | 70% – 80% | 5% – 10%（通常派發至第 5 或第 6 年） |
| 儲蓄保險 | 50% – 60% | 5% – 10%（通常派發至第 5 年） |
| 危疾保險 | 50% – 70% | 5% – 15%（通常派發至第 5 年） |
| 純醫療保險（如自願醫保） | 10% – 30% | 5% – 10%（通常派發至第 5 年） |
| 意外保險 | 10% – 20% | 5% – 10%（通常派發至第 3 或第 5 年） |
(註：以上數據為市場普遍參考值，實際佣金比率視乎個別保險公司產品設計、供款年期及中介人級別而有所不同。)
從上表可見，為何保險 Agent 往往更熱衷於向客戶推銷長年期的儲蓄保險或分紅保單？因為這類產品的「含金量」最高，開一張大額儲蓄保單的首年佣金，可能已等於開十多張純醫療保單的收入。
保險佣金計算方法與例子（儲蓄 vs 醫療）
為了讓大家更直觀地了解佣金對保費的影響，我們以「剛踏入社會、預算有限的年輕小資族」為例，假設他每年可負擔 HK$20,000 的保費：
- 情境一：購買儲蓄保險（假設首年佣金率上限為 70%） 在首年繳交的 HK$20,000 保費中，高達 HK$14,000 落入了中介的佣金池，只有極少部分用於實際保障與現金價值累積。這正正解釋了為何儲蓄保險在首幾年若選擇斷供退保，其現金價值幾乎是零——因為前期的錢都用來支付銷售成本了。
- 情境二：購買純醫療保險（假設首年佣金率為 20%） 在首年繳交的 HK$20,000 保費中，佣金支出僅為 HK$4,000。其餘大部分保費都能切實地注入保險公司的風險池中，為客戶提供實報實銷的醫療保障。
2026年保監局打擊佣金亂象：分紅保單及轉介費新規
為了遏止業界「前期大佣」帶來的過度推銷及不當銷售行為，保監局（IA）近年積極收緊佣金及酬勞結構的監管紅線，並推出了兩項極具影響力的新規：
- 2026 年分紅保單酬勞結構指引： 由 2026 年 1 月 1 日起，保險公司向中介人支付定期繳費分紅保單的首年佣金，不得超過總佣金的 70%。而餘下的佣金必須在隨後至少 5 年（即第 2 至第 6 個保單年度）或保費繳付期內（以較短者為準）平均分攤。此舉旨在鼓勵中介人提供長遠的持續服務，而非賺完首年佣金便對客戶置之不理。
- 2025 年轉介費基準上限： 針對部分經紀公司依賴無牌「艇仔」轉介內地或本地客戶的亂象，由 2025 年 10 月 1 日起，保險經紀向轉介人支付的轉介費，基準上限訂為總佣金的 50%。若超出此界線，須向保監局作額外披露及解釋，藉此打擊無牌銷售及變相回佣的問題。
高昂保險佣金對消費者有甚麼潛在影響？
明白佣金機制的運作後，消費者更應警惕高佣金誘因下可能衍生的三大銷售陷阱：
- 誘導轉保（Twisting）： 中介人為了再次賺取新保單的高昂首年佣金，可能會慫恿客戶斷供舊單，轉買另一間公司的新保單。根據保監局指引，這類因不當比較而令客戶蒙受損失（如重新計算等候期、損失原有現金價值）的行為屬嚴重違規。
- 硬銷儲蓄保單： 當你明明只想買一份幾千蚊的自願醫保來扣稅及保障醫療開支時，Agent 卻不斷游說你附加一份幾萬蚊的儲蓄或投資相連壽險（ILAS）。這是因為純醫保無法幫助他們快速達成 MDRT 的業績目標。
- 孤兒單（Orphan Policy）風險： 由於佣金高度集中於首年，部分抱著「搵快錢」心態的 Agent 在賺取豐厚佣金後便離職轉行。客戶的保單瞬間變成無人跟進的「孤兒單」，日後遇上醫療索償或更改資料時往往求助無門。
保險代理（Agent）與經紀（Broker）的佣金機制分別
消費者投保時，經常會混淆 Agent 和 Broker 的身分，其實兩者的利益結構大有不同：
- 保險代理（Agent）： 代表單一保險公司，只可推銷該公司的產品。佣金由所屬保險公司直接支付。他們的收入除了基礎佣金外，還極度依賴公司內部的業績獎金（Bonus）及上線經理的追加佣金（Overriding Commission）。因此，Agent 會有極強的動機向你推銷能賺取最高績效的公司主打產品。
- 保險經紀（Broker）： 代表客戶，可向多間不同的保險公司按客戶需求搜羅產品。雖然經紀理論上較為中立，但他們的收入來源同樣是各保險公司支付的佣金。消費者需自行留意，經紀推薦某款產品時，是因為該產品真正切合你的需求，還是因為該保險公司提供的「佣金成數」特別高。
保險經紀／中介可以「回佣」嗎？了解合法性及監管風險
買保險時，偶爾會聽到有 Agent 提議「私底下送幾千蚊現金」當作回佣以促成交易。消費者切記：這類暗盤回佣是絕對違規的。
根據保監局發出的《送贈禮品指引》（指引 25），除非回贈、折扣或禮品已清楚列明於正式的保單條款、報價單或官方宣傳文件中，否則中介人私底下提供現金或高額禮品以誘使客戶投保，均屬違規行為。若投保人合謀參與這種私下回佣，不僅有機會觸犯《防止賄賂條例》，保險公司亦有權以此為由取消保單，令客戶在真正需要索償時面臨被拒賠的巨大風險。
如何避免承擔高昂保險佣金？零佣金「虛擬保險」比較
如果你是一名自主能力強、清楚自己需要甚麼保障（例如只想買一份純醫療或純人壽保險）的消費者，完全可以選擇繞過傳統中介，避免承擔動輒高達保費幾十個百分比的佣金成本。
近年香港興起的虛擬保險公司（如 Bowtie、ZA Insure 等）提供了一個完美的替代方案：
- 零佣金直銷模式： 客戶直接於網上平台報價及投保，全程不經 Agent 或 Broker，免除中介佣金開支。
- 保費更平： 由於節省了龐大的佣金及營運成本，虛擬保險能將這些成本空間直接反映在產品定價上，提供性價比更高的保費。
- 無硬銷壓力： 虛擬保險的客戶服務團隊通常採用底薪制，而非佣金制。他們樂於解答條款疑問，但不會為了追數而硬銷你不需要的長年期儲蓄保險。
對於著重純保障、預算有限、且習慣網上處理個人財務的香港人來說，選擇零佣金的虛擬保險，確保每一蚊保費都用在刀口上，是相當精明的投保決策。
常見問題
儲蓄保險的「含金量」極高，首年佣金以往可高達保費的 50% 至 70% 甚至更多。不過，為打擊過度銷售，保監局規定由 2026 年起，分紅保單的首年佣金不得超過總佣金的 70%，其餘部分必須分攤於至少 5 年內發放。
因為儲蓄保險及分紅保單的首年佣金遠高於純醫療或意外保險，是 Agent 賺取豐厚收入及達成 MDRT（百萬圓桌）資格的主要來源，因此他們有極大誘因優先向客戶推銷這類產品。
當 Agent 離職後，保單會變成「孤兒單」。剩餘未派發的續保佣金通常會由保險公司收回，或分配給接手跟進該保單的新 Agent 或上線經理，具體安排視乎所屬保險公司的內部合約規定。
是的。MDRT（百萬圓桌）是保險業界公認的高業績指標，要達標必須在一年內完成特定金額的有效佣金或保費收入（通常數以十萬至百萬計）。因此，MDRT 會員代表其賺取了遠超一般水平的高額佣金。
不是必須的。消費者如果想避免承擔高昂的佣金成本，可以選擇市場上的「虛擬保險」。這類保險採用網上直銷模式，省去中介費用，並將節省下來的成本直接反映在更相宜的保費上，適合清楚自身保障需求的自主消費者。
幫你格價！整合2026年熱門自願醫保優惠